El PHSY se encuentra ubicado en la zona austral del Ecuador en la provincia del Azuay, cantón Cuenca, en los páramos de las parroquias de Baños, San Joaquín y Chaucha; en la cuenca alta del río Yanuncay.

El Proyecto, a más de la generación de energía eléctrica renovable (22 MW) garantizará en épocas de estiaje el abastecimiento de caudal regulado para la planta de agua potable de Sustag y los sistemas de riego; mantendrá el caudal ecológico en los ríos preservando la calidad de la vida acuática; y, durante el invierno, reducirá el nivel de crecidas del río.